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“大盘暴跌是一个诱因，另外，市场一季度一直在炒作投资品和投资驱动型的行业，市场还没有投资到消费品上来。属于消费品的医药行业从年初以来都不是投资的热点。《意见》出来后，市场不会因此迅速将热点转到市值较小的医药行业。当然，最主要的原因还是市场担心新医改正式实施后，国家发改委会借此调价，今天我跟几个公司的高管联系过，他们也挺担心这一块的。”张明芳如是指出。
兴业证券分析师李劲松亦向记者表达了这种看法：“现在看来，医改方案对制药企业是利空多一点。投入总额虽然有增加，但增加的部分将主要投向基层卫生服务机构等其他领域。用药方面，《意见》已经很明确地指出要降低药费。所以市场觉得，细则出来后，对医药工业整体而言并不是特别好。”
长线是否还有希望
采访中，记者注意到，市场似乎已对新医改短线行情不抱希望。鉴于扩容还是确定的，有不甘心“败北”的分析人士在试图寻找板块见光死后的长期机会。
招商证券针对医药板块4月6日大跌作了点评。该报告主笔张明芳4月8日向《医药经济报》记者表示，“对于新医改，投资者应挖掘的是中长期的投资价值，不要在乎短线。从中长期来说，新医改实施对医药行业尤其是医药板块还是构成利多的。”
细分至子行业，李珊珊则认为，从目前的行情来看，医疗器械应该是新医改出台以来走势最强的子行业，鱼跃医疗、万东医疗、新华医疗的走势都是正的。预计新医改加强对基层医疗机构的投入，有望为该子行业带来长期利好。
也有分析师认为，现在医药商业普遍规模都比较小，附加服务比较少，其毛利虽然比国外高，但盈利能力低。医药分开后，医院对药品议价能力会有所下降，未来商业如果有整合网络的优势，盈利能力有提升的空间，
另外，市场对本月拟发布的国家基本药物目录仍抱有幻想。“我始终认为中药独家品种将是受益的主线，这不会改变。独家品种进入基本药物，即便在原本优质优价的基础上调低一点价格，但由于销售费用减少，加上用量上升，最终还是能够多赚钱。”李劲松说。
有市场人士指出，依照《意见》基调，“预防为主”的思路或将与政府采购密切相关，疫苗等预防类的药品或将受益，但还得看接下来的实施细则。此外，由于机构目前在医药股上一直处于超配的状态，要继续大幅增加仓位，有一定的难度。“如果大盘下跌的话，医药板块可能会跑赢大盘，医药股最大的特色还是防御性”。
可以肯定的是，接下来，随着实施细则的逐步出台，新医改对医药行业将产生颠覆性的深刻变革，行业内部洗牌和整合将有望逐步形成。而这当中可能又会引起医药板块的一些“涟漪”。不过，这“涟漪”中有多少是真正利好引发的，仍有待分解。
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